入力規則はValidationオブジェクトで設定します。 Validationオブジェクトには、Add メソッド、 Delete メソッド、 Modify メソッドの３つのメソッドがあります。このValidation.Add メソッドを使って、下図のようなリストによる入力規則を設定します。

どこに入力規則を設定するかといえば、セル範囲です。
セル範囲を表すRangeオブジェクトで、Validation.Add メソッドを使って、入力規制したい項目を指定します。

今回は、リストなので、引数TypeにxlValidateListを指定してやります。リスト項目は、Formula1にカンマで区切って記入します。

Sub リスト入力規則()
    With ActiveSheet.Range("B2：B12").Validation
        .Add Type:=xlValidateList, _
            Formula1:="Linkin Park,MUSE,Nightwish"
    End With
End Sub
    

マクロを実行すると、このようにリストが設定されます。

入力規則のリストを修正する場合は、Validation.Modify メソッドを使って修正します。

Sub リスト入力規則修正()
    With ActiveSheet.Range("B2：B12").Validation
        .Modify Type:=xlValidateList, _
            Formula1:="Linkin Park,MUSE,Nightwish,Owl City,Take That,Backstreet Boys,"
    End With
End Sub
    

入力規則を削除するには、ValidationオブジェクトのDeleteメソッドを使います。
Deleteメソッドは、入力規則を削除する場合だけつかうのではありません。 繰り返し使うようなシートで入力規則を使うには、最初にDeleteメソッドで既存の入力規則をあらかじめ削除します。 次に、新しい入力規則をAddメソッドで追加します。 （もし、すでに入力規則が設定されているセルに対してAddメソッドを実行すると実行時エラーが発生するの防ぐために、 Addメソッドの前には、Deleteメソッドで入力規則を削除しておくのです。）

選択範囲に入力規則で新規リストを設定したいなら、Rangeの代わりにSelectionを使います。 またリストは、名前付セル範囲を指定できますので、シートの範囲に名前を付けておくと次のようなコードを使うことができます。

Sub 選択範囲にリスト入力規則2()
    With Selection.Validation
        .Delete
        .Add Type:=xlValidateList, _
            Formula1:="=アーティスト"
    End With
End Sub